hero-image-main-page-v3
الاستثمار

المسؤول
our-mandate
مهمتنا

ظل الاستثمار المسؤول ركيزة أساسية في عمل مبادلة منذ إنشائها؛ وهو ما يزال يشكل عنصراً أساسياً في نهجنا الاستثماري باعتبارنا صندوق استثمار سيادي مهمته بناء عوائد استثمارية لفائدة أجيال المستقبل. ولتحقيق هذه المهمة، كان لا بد من بذل جهود مستمرة لتضمين الاعتبارات البيئية والمجتمعية كجزء لا يتجزأ من نهجنا الاستثماري وعملياتنا المؤسسية، وكذلك في تعاملنا مع شركائنا في مختلف أنحاء العالم. وقد كان ذلك أحد الأسباب التي دفعت مبادلة للمبادرة في وقت مبكر بالدخول في مجال الطاقة المتجددة، حيث أنشأت شركة مصدر في عام 2006 والتي تمكنت من تأسيس حضور عالمي كشركة رائدة في تطوير وتشغيل مشاريع الطاقة المتجددة الكبرى في مختلف أنحاء العالم. وما زلنا حريصين على مواصلة الاستثمار في الحلول المناخية.

تغير المناخ: خطر كبير وفرصة للاستثمار

تنظر مبادلة لتغير المناخ على أنه خطر يهدد الحياة على كوكب الأرض ويمكن أن يمتد تأثيره ليشمل كل شيء، من المجتمعات التي نستثمر في محيطها إلى مستوى أداء استثماراتنا. نحن نعمل معاً على التحكم في تحديات التغير المناخي والتكيف معها، والاستفادة من الفرص الاستثمارية الجديدة التي تنشأ عن ذلك. ولا يقتصر هدف مبادلة على خفض مستوى الانبعاثات الكربونية من عملياتها بل تسعى أيضاً للاستفادة من وضعها كمستثمر على المدى الطويل للاستثمار في القطاعات التي تشكل ملامح المستقبل.

نحن نعمل بالتعاون مع الحكومات ومؤسسات الأعمال ومؤسسات الاستثمار وقادة الأعمال في مختلف أنحاء العالم من أجل توظيف الموارد المالية بطريقة حصيفة في قطاعات متعددة، من بينها البنية التحتية للطاقة النظيفة والطاقة المتجددة. كما نستثمر في العديد من التقنيات، مثل تخزين الطاقة، والهيدروجين النظيف واحتجاز الكربون، والتي تلعب دوراً حيوياً في الانتقال إلى اقتصاد منخفض البصمة الكربونية وتسريع عملية احتجاز الكربون خاصة في الصناعات كثيفة الكربون.

responsible_investing
الاستثمار المسؤول

نحن في مبادلة نعمل على تضمين الاعتبارات البيئية والمناخية في عملياتنا الاستثمارية. وقد استفدنا من التقدم الذي شهدته علوم البيئة والمناخ فقمنا بتبني مناهج متطورة تستند إلى البنى التحتية والأطر الحديثة.

لدينا قناعة راسخة بأن تضمين اعتبارات التغير المناخي كجزء لا يتجزأ من عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية من أهم عوامل نجاح مهمتنا المتمثلة في تحقيق عوائد مالية قوية وخلق فرص لأجيال المستقبل.

التزامنا

تماشياً مع التزامات حكومة دولة الإمارات، تلتزم مبادلة بخفض مستوى الانبعاثات الغازية إلى الصفر في مختلف عملياتها على مستوى العالم وعملياتها المركزية بحلول عام 2050.

سوف نعمل على تحقيق الحياد الكربوني من خلال عدد من المرتكزات الاستراتيجية، تشمل:

  • تسريع عملية إزالة الكربون في مختلف عملياتنا المركزية
  • تضمين المناخ كجزء لا يتجزأ من دورة حياة الاستثمارات
  • الاستثمار في الحلول العالمية
  • حشد جهود المجتمع الدولي لتبني أفضل الممارسات

على مستوى العمليات المركزية، ظلت مبادلة تبذل جهوداً حثيثة لإزالة الكربون ، وتتواصل جهودنا لاكتشاف المزيد من الفرص لخفض الانبعاثات الغازية المرتبطة بعملياتنا المركزية. وبالتوازي مع هذه الجهود، التزمنا سنوياً بشراء أرصدة كربون تعادل البصمة الكربونية لعملياتنا الرئيسية (عمليات مركزنا الرئيسي)

ومن خلال التدريب داخل الشركة وبالتعاون مع شبكة الاستثمار المسؤول ، سنواصل العمل على تزويد بموظفينا بالتدريب اللازم لتمكينهم من استيعاب تأثير التغير المناخي على أعمالنا وعلى حياتهم. وسوف نصدر تقارير سنوية توضح التقدم الذي نحرزه بشأن استراتيجية المناخ والحياد الكربوني وفقاً للموجهات المتبعة عالمياً فيما يتعلق بالشفافية والنطاق والتواتر.

وتواصل مبادلة تخصيص موارد كبيرة لتطوير وحدة الاستثمار المسؤول التابعة لها، والتي تم إنشاؤها عام 2021، لتتولي الإشراف على مهمة تضمين المبادئ والممارسات المتعلقة بالجوانب البيئية والمجتمعية والحوكمة على مستوى المجموعة. ويعمل الفريق في تعاون وثيق مع فرق الاستثمار والوحدات المركزية من أجل ترسيخ أسس الاستدامة وأفضل الممارسات وجعلها جزءاً لا يتجزأ من نشاطنا اليومي. ويوجد شرح تفصيلي لنهج الاستثمار المسؤول في سياسة الاستثمار المسؤول.

integration-of-climate-thumb
تضمين قضايا المناخ في عملية الاستثمار

نحن في مبادلة لدينا قناعة بأن تضمين المبادئ والاعتبارات الخاصة بالمناخ والبيئة والمجتمع والحوكمة كجزء لا يتجزأ من عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية من شأنه المساهمة في بناء مستقبل أكثر استدامة، إلى جانب تعزيز القيمة المكتسبة من استثماراتنا من خلال فتح فرص جديدة وتقليل المخاطر.

وتتولى وحدة الاستثمار المسؤول قيادة جهود تضمين هذه الاعتبارات والمبادئ وتطبيقها عل مستوى المجموعة.

تضمين المناخ كجزء لا يتجزأ من دورة حياة الاستثمار

لقد وضعت مبادلة ضمن أولوياتها عملية تضمين المناخ في نهجنا الاستثماري، وذلك على المستويين الاستراتيجي والتكتيكي. ونحن نعمل منذ سنوات للإحاطة بصورة وافية بموقف البصمة الكربونية لمحفظتنا الاستثمارية والتأثيرات المناخية المحتملة على شركاتنا الأكثر عرضة للتأثير.

بدأنا أولاً بتقييم البصمة الكربونية للمشاريع العامة والخاصة التي نملكها مباشرة وكذلك بالنسبة لأعمالنا المركزية. وتتواصل جهودنا لتطوير فهم أفضل للبصمة الكربونية لصناديق الاستثمار الخاص ومحافظ الاستثمار البديل التابعة لنا. إن البيانات الأساسية للغالبية العظمى من صناديق الاستثمار الخاص التابعة لنا غير متوفرة حالياً، كما أن مناهج القياس المعيارية للسوق ما تزال قيد التطوير. ونحن نعمل مع نظرائنا وشركات إدارة الأصول الخاصة من أجل تحسين سبل الإفصاح عن البيانات المناخية على مستوى السوق، بما في ذلك عبر إرشادات الإفصاح عن البيانات المناخية الصادرة عن شبكة مبادرة الكوكب الواحد لصناديق الثرور السيادية.

سوف نُخضِع منظومة ونماذج بياناتنا لمزيد من التحسين والتطوير بمرور الزمن، مستفيدين من التطور المستمر للمعايير والأطر العامة والمناهج ذات الصلة بالمناخ. وحتى في أجزاء السوق التي ما تزال بياناتها في مرحلة التطوير ولم تبلغ مرحلة النضج، نرى أن من الضروري البدء بإجراء نقاشات حول الإجراءات اللازمة لإحداث تغيير حقيقي.

على المستوى الاستراتيجي، قامت مبادلة باستخدام النتائج التي توصلنا إليها من نماذجنا وبياناتنا، إلى جانب الاستفادة من أطر عمل خارجية مثل تلك التي يوفرها فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية ذات الصلة بالمناخ (TCFD) وغيرها. وتمكنا من تأسيس منهجية أكثر اتساقاً لتحليل الاعتبارات المتعلقة بالمناخ في كل الاستثمارات الجديدة والقائمة. هذه المنهجية يجري تطبيقها حالياً، ونستفيد من نتائج هذه التحليلات في المناقشات حول استراتيجية المحفظة وتخصيص الأصول. علاوة على ذلك، نستخدم هذه البيانات لتعزيز الحوار المستمر حول تقليل البصمة الكربونية في محفظتنا.

وعلى المستوى التكتيكي، تتركز جهودنا في العمل بصورة تدريجية على تضمين اعتبارات المناخ والاستدامة عبر دورة حياة الاستثمار. وفي هذا السياق، قمنا باستحداث أداة تستطيع تقدير البصمة الكربونية للمشاريع الاستثمارية الجديدة أو القائمة، وتوفر رؤية مبدئية حول التأثيرات المحتملة لتسعير الكربون على عمليات الشركة. وعند تحليل الاستثمارات المباشرة الجديدة في القطاع الخاص، نستخدم أيضاً أداة مطورة داخلياً لمراجعة وتقييم مدى جودة نهج الشركة في التعامل مع الاعتبارات البيئية والاجتماعية ومسائل الحوكمة، وتقدير مدى أهميتها النسبية للصفقة.

بالنسبة للاستثمارات الجديدة، يتم تقديم ملخص للاعتبارات الناجمة عن الفحص الأولي والتدقيق إلى لجان الاستثمار للنظر في وضعها في الاعتبار في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية. إن تركيزنا المستمر على استحداث هذه الأنشطة وغيرها وتعميم تطبيقها على مستوى المجموعة هو جزء من الجهود المستمرة التي تبذلها مبادلة لإضفاء المزيد من التطور والمرونة والاتساق على النهج الذي نتبعه في تضمين المبادئ والاعتبارات الخاصة بالمناخ والبيئة والمجتمع والحوكمة في كل مراحل دورة حياة الاستثمار.

نحن في مبادلة نرى أن فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية ذات الصلة بالمناخ (TCFD) يوفر إطار عمل قوي ومقبول عالمياً لمساعدة الشركات على فهم وشرح كيفية تأثير الفرص والمخاطر المتعلقة بالمناخ على أعمالها وكيفية التعامل مع الاعتبارات المتعلقة بالمناخ. وبالنسبة لنا كمستثمر، فإن قيام شركات محفظتنا بإعداد تقارير شاملة بناء على إرشادات فريق الإفصاحات المالية ذات الصلة بالمناخ ونشر تلك التقارير سيساهم في توضيح موقف محفظتنا من قضية المناخ وسيمكننا من اتخاذ قرارات مدروسة مع تحسن مستوى التقارير والإفصاح بمرور الزمن. وفي سياق متصل مع هذه الجهود، عملنا بالتعاون مع أصولنا ذات الانبعاثات الكربونية العالية، والتي تمثل النسبة الغالبة من الانبعاثات الكربونية للشركات العامة والخاصة التابعة لنا في عام 2021، وذلك بهدف إجراء تقييم شامل بناء على إرشادات فريق العمل المعني. ونعتزم مواصلة العمل بالتدريج على زيادة عدد الشركات الداخلة في هذا التقييم. ولا تتوانى مبادلة في حث جميع شركات محفظتنا على اعتماد طريقة تقديم التقارير التي أقرها فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية ذات الصلة بالمناخ.

ونحن نتعاون مع نظرائنا وشركائنا وشركات محفظتنا من أجل تبادل أفضل الممارسات وتحسين عملياتنا. وقد أنشأنا شبكة الاستثمار المسؤولفي عام 2021 والتي تضم أكثر من أربعين شركة عاملة في دولة الإمارات ويجري العمل على توسيع عضويتها لتشمل شركاتنا في مختلف أنحاء العالم.

opswif-kam-thumb
حشد جهود مجتمع الاستثمار
ترى مبادلة أن حشد الاعتمادات المالية في مختلف الأسواق المالية على مستوى العالم أمر ضروري لتسريع الخطى نحو الحياد الكربوني، وأن لدينا دورأ كبيراً يجب أن نقوم به، جنباً إلى جنب مع نظرائنا، لإدراج اعتبارات المناخ كعنصر فاعل في الاقتصاد الحقيقي. ونحن ننطلق في ذلك من قناعة راسخة بأن التصدي لتحديات التغير المناخي عمل لا تستطيع شركة واحدة أن تقوم به بمفردها بل يتطلب جهداً جماعياً وتضافر جهود الجميع.
حشد جهود مجتمع الاستثمار من أجل ترسيخ أفضل الممارسات

وانطلاقاً من هذه القناعة وتماشياً مع نهج الشراكة الذي يمثل أحد مرتكزاتنا المؤسسية، فإننا نعمل بالتعاون مع نظرائنا والمؤسسات المالية العالمية وكبرى الشركات في العالم على تبادل أفضل الممارسات في مجتمع الاستثمار العالمي والبحث معاً عن حلول تقود مسيرتنا نحو هدف الحياد الكربوني. وتلعب شبكة مبادرة الكوكب الواحد لصناديق الثروة السيادية والمنتدى الدولي لصناديق الثروة السيادية دوراً رئيسياً في الجهود التي تبذلها مبادلة لتعزيز التعاون الدولي لتحقيق هذه الأهداف.

توفر شبكة مبادرة الكوكب الواحد لصناديق الثروة السيادية فرصة فريدة من نوعها لتبادل الخبرات بين أعضاء مجتمع الأعمال العالمي وإيجاد أرضية مشتركة للتصدي لتحديات التغير المناخي. وقد ركز أعضاء الشبكة في عامي 2022 و2023 على عدد من المبادرات الهامة مثل فتح المجال أمام الاستثمار في الطاقة المتجددة في الأسواق الناشئة , واعتماد معايير موحدة لإصدار شهادات الاعتماد في قطاع الهيدروجين النظيف , وتسريع عمليات الإفصاح عن البيانات المالية في الأسواق الخاصة . أما المنتدى الدولي لصناديق الثروة السيادية فيعمل على ترسيخ مبادئ الحوكمة والالتزام بمبادئ سانتياغو.

وتتطلع مبادلة لمواصلة تعاونها مع هذه الشبكات لتحقيق المزيد من التقدم الملموس في التصدي لتحديات المناخ وغيره. وسوف يسهم هذا بدوره في تعزيز نهج الاستثمار المسؤول في مبادلة وتمكيننا من تحقيق مهمتنا المتمثلة في تحقيق عوائد مالية مستدامة وخلق فرص لأجيال المستقبل.